Tópicos
- Por que as ações do Magalu dispararam na Bolsa?
- BofA recomenda compra das ações e mantém preço-alvo de R$ 11
- Como foi o balanço do Magazine Luiza no terceiro trimestre de 2026?
- Crise da Casas Bahia pode beneficiar o Magazine Luiza
- Parcerias com Mercado Livre e Shopee ajudam a recuperar o e-commerce
- Quais são os riscos para as ações MGLU3?
- Magalu pode continuar subindo na Bolsa?
- Por que Magalu está em alta nas buscas do Google?
- Fontes e documentos
As ações do Magazine Luiza (MGLU3) dispararam na Bolsa brasileira após a divulgação do balanço do terceiro trimestre de 2026 e a mudança de recomendação do Bank of America (BofA). O banco americano passou a recomendar a compra dos papéis e manteve o preço-alvo de R$ 11, enquanto os indicadores de outubro apontaram uma aceleração importante nas vendas da varejista.
Na terça-feira (10), as ações MGLU3 fecharam cotadas a R$ 6,52, com valorização de 11,64%. Durante o pregão, os papéis chegaram a R$ 6,83. O volume financeiro negociado alcançou R$ 519,6 milhões.
A movimentação também chamou a atenção dos usuários do Google. O termo “Magalu” apresentou forte crescimento de interesse nas últimas 24 horas, conforme a captura do Google Trends, com Magazine Luiza e Casas Bahia entre as pesquisas relacionadas.
Por que as ações do Magalu dispararam na Bolsa?
A alta das ações está relacionada principalmente à melhora dos indicadores comerciais da companhia. Os números preliminares de outubro mostraram aceleração nas vendas das lojas físicas e recuperação do comércio eletrônico com produtos de estoque próprio.
Segundo os dados divulgados pela empresa, a receita bruta das lojas físicas cresceu 16% em outubro, na comparação com o mesmo mês de 2025. Em setembro, o avanço havia sido de 12%.
O comércio eletrônico também apresentou melhora. As vendas de produtos próprios pela internet, classificadas como operação 1P, avançaram 14% em outubro, depois de crescerem 5% no mês anterior.
- Lojas físicas: crescimento de 16% em outubro, contra 12% em setembro.
- E-commerce próprio (1P): alta de 14% em outubro, ante 5% em setembro.
- Lojas físicas no terceiro trimestre: crescimento de 10% nas vendas totais.
- Comércio eletrônico no terceiro trimestre: queda de 9,8%.
Os números são importantes porque mostram uma mudança na trajetória comercial do Magalu. A companhia vinha enfrentando dificuldades no ambiente digital, mas começou a apresentar sinais de recuperação justamente antes do período mais importante para o varejo, marcado pela Black Friday e pelo Natal.
O avanço também foi destacado pelo Bank of America, que considera a varejista bem posicionada para conquistar participação de mercado diante das dificuldades enfrentadas por concorrentes.
Mais informações sobre os indicadores estão disponíveis na página oficial de Relações com Investidores do Magazine Luiza.
BofA recomenda compra das ações e mantém preço-alvo de R$ 11
Um dos principais fatores por trás da reação do mercado foi a mudança de avaliação do Bank of America. O banco americano elevou sua recomendação para as ações do Magazine Luiza de underperform, equivalente a desempenho abaixo da média, para compra.
O preço-alvo foi mantido em R$ 11. Na avaliação divulgada em 10 de novembro, o valor representava potencial de valorização de 88,4% em relação ao fechamento de R$ 5,84 registrado no pregão anterior à divulgação do relatório.
Entretanto, a forte valorização das ações mudou essa conta. Considerando o fechamento de R$ 6,52 em 10 de novembro, o potencial restante até o preço-alvo de R$ 11 passou a aproximadamente 68,7%.
A diferença é importante porque os 88,4% divulgados pelo banco não representam o potencial atualizado depois da disparada dos papéis.
O BofA considera que a queda recente das ações abriu uma oportunidade de investimento. Na avaliação dos analistas, a recuperação das vendas, a melhora da estrutura financeira e a possibilidade de conquistar clientes de concorrentes criam condições mais favoráveis para a varejista.
O banco também destacou a redução de quase 29% da dívida líquida em um ano. As operações de antecipação de pagamentos a fornecedores, conhecidas como risco sacado, diminuíram 62% no período.
Apesar da recomendação positiva, o BofA reduziu sua projeção de lucro por ação para 2026, de R$ 0,22 para R$ 0,13. O preço-alvo de R$ 11 considera os lucros projetados para 2028 e utiliza um múltiplo de dez vezes o lucro por ação estimado para aquele ano.
Portanto, a recomendação de compra está relacionada principalmente à perspectiva de recuperação operacional e ao potencial de longo prazo, e não à expectativa de que todos os indicadores financeiros já tenham melhorado.
Confira a análise original do InfoMoney sobre a mudança de recomendação do BofA.
Como foi o balanço do Magazine Luiza no terceiro trimestre de 2026?
Apesar da reação positiva da Bolsa, os resultados do terceiro trimestre ainda mostram desafios para o Magazine Luiza. A companhia registrou queda na receita líquida e redução do lucro ajustado na comparação anual.
Entre julho e setembro, a receita líquida somou R$ 8,94 bilhões, recuo de 0,9% em relação ao mesmo período de 2025. O EBITDA ajustado ficou em R$ 710,1 milhões, queda de 0,2%, com margem de 7,9%.
O lucro líquido ajustado foi de R$ 13,9 milhões, redução de 34,6% em um ano. Já pelo resultado contábil, que considera os efeitos não recorrentes, a empresa registrou prejuízo líquido de R$ 10,7 milhões.
- Receita líquida: R$ 8,94 bilhões, queda de 0,9%.
- EBITDA ajustado: R$ 710,1 milhões, recuo de 0,2%.
- Margem EBITDA ajustada: 7,9%.
- Lucro líquido ajustado: R$ 13,9 milhões, queda de 34,6%.
- Resultado contábil: prejuízo de R$ 10,7 milhões.
- Vendas totais: aproximadamente R$ 14,6 bilhões, queda de 3,6%.
O principal contraste apareceu entre as lojas físicas e o comércio eletrônico. Enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 9,5%, o GMV do e-commerce recuou 9,8% no trimestre.
Isso ajuda a explicar por que os números de outubro tiveram tanta repercussão. A aceleração das vendas físicas e dos produtos próprios pela internet oferece um sinal de recuperação que ainda não estava refletido integralmente no balanço trimestral.
Crise da Casas Bahia pode beneficiar o Magazine Luiza
Outro fator considerado pelo Bank of America é o ambiente competitivo do varejo brasileiro. A crise financeira do Grupo Casas Bahia e o fechamento de quase 30% de suas lojas criaram oportunidades para concorrentes com maior capacidade operacional e financeira.
O Magalu aparece entre as empresas que podem aproveitar esse cenário. Com uma estrutura de lojas físicas, distribuição e logística já estabelecida, a varejista tem condições de atender consumidores que passaram a encontrar menos opções em determinadas regiões.
O BofA também destacou a possibilidade de conquistar participação em categorias de produtos de maior porte, nas quais a estrutura de entrega representa uma vantagem competitiva.
Isso não significa que o crescimento esteja garantido. O desempenho dependerá da capacidade de transformar a oportunidade comercial em vendas recorrentes, margens melhores e geração de caixa.
Parcerias com Mercado Livre e Shopee ajudam a recuperar o e-commerce
O Magazine Luiza também está ampliando sua presença em plataformas de terceiros. Entre as iniciativas destacadas pelo BofA estão as parcerias com Mercado Livre e Shopee, que permitem comercializar produtos do estoque próprio em outros marketplaces.
A estratégia aumenta o alcance da varejista e permite encontrar consumidores que já utilizam essas plataformas para fazer compras.
Além disso, o banco enxerga oportunidades na operação logística do grupo. A capacidade de transportar produtos maiores e mais complexos pode ajudar o Magalu a se diferenciar de concorrentes que dependem de estruturas terceirizadas.
O desafio é equilibrar crescimento e rentabilidade. A expansão das vendas em diferentes canais precisa ocorrer sem provocar aumento excessivo de despesas, descontos ou custos de entrega.
Quais são os riscos para as ações MGLU3?
Mesmo com a disparada, ainda existem riscos importantes para o Magazine Luiza. O primeiro deles é o cenário de juros elevados no Brasil, que prejudica o consumo de bens duráveis e encarece o crédito para consumidores e empresas.
Outro ponto de atenção é a qualidade da carteira de crédito. O aumento das provisões para possíveis perdas financeiras pressionou o resultado contábil do terceiro trimestre.
O desempenho do comércio eletrônico também precisa ser acompanhado. A recuperação observada em outubro ainda precisa se consolidar nos próximos meses para compensar a retração registrada durante o trimestre.
Além disso, a valorização de um único pregão não representa uma reversão definitiva da tendência das ações. O mercado ainda precisará observar os resultados do quarto trimestre e a capacidade de a empresa transformar o crescimento comercial em lucro e geração de caixa.
Magalu pode continuar subindo na Bolsa?
A disparada das ações do Magazine Luiza mostra que os investidores começaram a enxergar sinais mais favoráveis para a companhia. A aceleração das vendas em outubro, a possibilidade de ganhar participação de mercado e a melhora da estrutura financeira ajudam a explicar a mudança de percepção.
O Bank of America também passou a enxergar uma relação mais interessante entre o preço das ações e as perspectivas de longo prazo da varejista. Ainda assim, o preço-alvo de R$ 11 é uma estimativa baseada em projeções futuras, não uma garantia de valorização.
O próximo passo será acompanhar o desempenho da empresa durante a Black Friday e o Natal. A evolução das vendas digitais, das margens, das despesas financeiras e da geração de caixa será fundamental para determinar se a recuperação observada em outubro terá continuidade.
Em resumo, o mercado está reagindo à possibilidade de uma recuperação do Magazine Luiza, e não a um balanço trimestral excepcional. Se os indicadores comerciais continuarem melhorando, a empresa poderá fortalecer sua posição no varejo brasileiro. Caso contrário, parte da valorização recente poderá representar apenas uma reação pontual às novas expectativas.
Por que Magalu está em alta nas buscas do Google?
O crescimento do interesse por Magalu no Google Trends coincide com a repercussão de três acontecimentos: a valorização de 11,64% das ações MGLU3, a divulgação dos indicadores de vendas de outubro e a mudança de recomendação do Bank of America.
As dificuldades enfrentadas pela Casas Bahia também ajudam a explicar a atenção do mercado, já que a reorganização da concorrente pode alterar a disputa por consumidores no varejo de eletrodomésticos.
É importante lembrar que o Google Trends apresenta um índice relativo de interesse de pesquisa, e não o número absoluto de buscas realizadas. A captura analisada mostra uma aceleração nas últimas horas.
Fontes e documentos
- Magazine Luiza: Relações com Investidores e resultados do 3T26.
- InfoMoney: BofA eleva Magalu para compra após melhora das vendas.
- UOL Economia: BofA eleva Magalu para compra e prevê alta de 88%.
- Reuters: lucro do Magazine Luiza cai no terceiro trimestre.
- Exame: Magalu acelera crescimento das lojas em meio à crise da Casas Bahia.
- Histórico de cotação das ações MGLU3.
Esta matéria tem finalidade jornalística e informativa. Preços-alvo e avaliações de instituições financeiras são estimativas, não garantias de retorno nem recomendações individualizadas de investimento.
Fontes: infomoney.com.br, UOL, exame.com e cotab3.com.br.
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